إستراتيجيات تداول سندات الخزينة

ن سوق الشريط النشط هو مفيد لعدد من الأسباب. أولا، هو في الشكل الصحيح (أي سندات صفر القسيمة مع ما يقرب من صفر خطر الافتراضي) للتآمر منحنى العائد. ثانيا، توفر وسيلة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة في شكل معادلات تركيبية للموقف المراد التحوط منه. على سبيل المثال، يمكن تشكيل مجموعة من شرائط لتكرار بالضبط ملاحظة القسيمة أو السندات التي تم تجريدها. في حالة وجود أي تناقضات في التسعير، فمن الممكن بناء استراتيجية التداول القائمة على المراجحة المصممة لاستغلال الاختلافات الصغيرة. ماذا يحدث إذا كانت قيمة محفظة من الشرائط أعلى من السندات القسيمة نفسها بوضوح، إذا كان هذا هو الحال، كنت ترغب في شراء منخفضة (السندات القسيمة) وفي وقت واحد بيع قصيرة محفظة من شرائط. هذا من شأنه أن يقفل في الأرباح المراجحة. التجار المسجلين لديهم ميزة تكلفة الصفقة للانخراط في هذا النوع من ممارسة التداول. ويمكنهم إما التداول مباشرة في الأسواق الثانوية، أو الدخول إلى السوق، وشراء السندات القسيمة، وتجريدها وإعادة بيعها إلى سوق الشريط للحصول على أرباح التحكيم. ونتيجة لذلك، فإننا نتوقع أن الأسعار في أسواق الشريط وسوق T - سندات و T - السندات لتتقارب. إذا كانت المكونات المجردة تستحق أكثر من الكل، وبسبب تفضيلات المستثمرين، فإن وجود فرص المراجحة بين السوقين يعني ضمنا أن سندات T - أو سندات T - يجب أن تقدم مزايدة في مزاد الخزانة لتساوي قيمتها المخفضة. وهذا هو، استحقاقات الخزانة دون الحاجة فعلا لإصدار شرائط. وليس من المستغرب إذن أن تقوم وزارة الخزانة الآن بفرض عقوبات على التجارة في الشرائط. باستخدام المثال في الموضوع 4.7، يمكننا التحقق من القيم بين قطاع وأسواق الخزانة مذكرة. النظر في محفظة من 58.125 مايو 94 سي، شرائط 58.125 نوف 94 سي، و 1،000 نوف 94 نب شرائط مقابل القيمة الاسمية 100. توفر هذه المحفظة التدفقات النقدية التالية: الآن النظر T - ملاحظات (11 58 تستحق في 15 نوفمبر ، 1994) بقيمة استحقاق تساوي 100.000: المحافظتان توفران تدفقات نقدية متطابقة. في سوق الأوراق المالية الخزانة، والمحفظة الثانية لديها محاولة وتسأل يساوي: 103: 29 103: 31 (أسعار بيداسك العشرية يساوي 103.9062، 103.9687). وهذا هو، يمكنك شراء من نسأل 100،000 قيمة النضج T - مذكرة ل 103،968.75 وبيع 100،000 قيمة النضج T - مذكرة ل 103،906.20. الفرق هو تجار تنتشر. تذكر أن الأسعار المدرجة ل T - الملاحظات في السوق الثانوية لا تعكس الفائدة المستحقة على الضمان. ويجب على المشتري أن يدفع للبائع مبلغا إضافيا لتعويض الفائدة المستحقة. بالنسبة للمثال الحالي، يمكننا حساب الفائدة المتراكمة على النحو التالي: أيام من تاريخ القسيمة الأخيرة (154) أيام إلى تاريخ القسيمة التالي (9) 26 يوما بين تواريخ القسائم (9) 180 يجب أن تكون القيمة الاسمية موحدة في 100. تسوية الفائدة المستحقة هي 5.8125 (154180) 4.9729 إذا كنت مهندس T - ملاحظة في سوق الشريط من مكوناته تجريدها، ثم الأسعار هي: للبيع سوف تولد الإيرادات يساوي: لشراء مذكرة مباشرة سوف تكلف 103،968.75 4،972.90 108،941.65، وبيع سيولد إيرادات تساوي 103،906.25 4،972.90 108،879.15. ويلاحظ أن الأسعار بين السوقين متشابهة بشكل لافت للنظر، مما يشير إلى أنه لا توجد في هذه المسألة فرصة للمراجحة. ملاحظة حول إنشاء منحنى العائد الخاص بك إذا كنت تفترض أنه لا توجد فرصة المراجحة بين القطاع وأسواق الخزينة الأخرى، يجب عليك بناء منحنى العائد مباشرة من سوق الشريط. هذا هو بسيط ويزيل أي مشاكل المرتبطة الحسابات التقدمية باستخدام T - الملاحظات والسندات وكذلك معرفة التفاصيل التعاقدية الدقيقة لهذه الأوراق المالية. كوبيرايت 2011 أوس نظام التداول المالي. جميع الحقوق محفوظة. استراتيجيات تداول سندات الخزينة المزيد من المقالات سندات الخزانة هي أقصر سندات الديون التي تباع من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. التداول فواتير يسمح للمستثمرين لجعل الرهانات على اتجاه أسعار الفائدة على المدى القصير. وبما أن سعر فاتورة T سوف تتغير قليلا جدا مع التحرك النموذجي في أسعار الفائدة، التجار يلعبون سندات الخزانة وأسعار الفائدة المقابلة من خلال استخدام الأوراق المالية المشتقة الآجلة. سندات الخزانة الآجلة في المستقبل يجب القيام بشراء وبيع ملايين الدولارات من الفواتير للحصول على أرباح كافية لإنتاج أجور صالحة للعيش. يتيح استخدام العقود الآجلة لخزينة الخزانة للتاجر السيطرة على 1 مليون قيمة من فواتير T مع إيداع هامشي بضع مئات من الدولارات - 330، على وجه الدقة، اعتبارا من أكتوبر 2013. العقود الآجلة تسمح أيضا للتجار لجعل الرهانات للتحركات السعر في أي من الاتجاهين ، صعودا أو هبوطا. الأسعار تتحرك معكوسا للأسعار استخدم العقود الآجلة للتداول على أساس توقعاتك بأي اتجاه ستتحركه أسعار الفائدة على المدى القصير. إذا كنت تعتقد أن معدلات سوف تقع، كنت ترغب في شراء - دعا موقف طويل في العقود الآجلة المصطلحات - T - فاتورة الآجلة في حساب تداول السلع الآجلة الخاص بك. إذا انخفضت الأسعار ثم، يمكنك بيع العقود الآجلة وقفل في الربح من ارتفاع الأسعار. إذا كنت تعتقد أن الأسعار سوف ترتفع، وكنت تبيع العقود الآجلة لإنشاء موقف قصير في حسابك. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، سوف تنخفض قيمة العقود الآجلة، ويمكنك إعادة شراء العقود القصيرة للاستفادة من الانخفاض في السعر. مجلس الاحتياطي الفدرالي يحدد الأسعار يتم تسعير العقد الآجل لمشروع قانون الخزانة على العائد من فاتورة الخزانة التي تبلغ 13 أسبوعا. ويعكس سعر الفائدة على مشروع قانون الخزانة لمدة ثلاثة أشهر مباشرة سياسة سعر الفائدة قصيرة الأجل لمجلس الاحتياطي الاتحادي كما هو مبين في معدل الخصم على الأموال الاتحادية. ونتيجة لذلك، تعتمد التغيرات في أسعار وأسعار فاتورة T على ما يقرره مجلس الاحتياطي الاتحادي بمعدلات قصيرة الأجل. العقود الآجلة T - فاتورة مع تواريخ انتهاء الصلاحية تصل إلى عامين في المستقبل يمكن تداولها على أساس التوقعات الخاصة بك ما سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به مع أسعار الفائدة على المدى القصير. يوم التداول و سكالبينغ حتى عندما لا تتحرك أسعار الفائدة على المدى القصير، قد يكون من الممكن للتجارة الآجلة فاتورة العقود الآجلة باستخدام استراتيجية سلخ فروة الرأس. ينطوي سلخ فروة الرأس على أخذ أرباح صغيرة حيث تتحرك أسعار العقود الآجلة صعودا وهبوطا. كل تغيير أدنى سعر أو وضع علامة على عقد مشروع قانون T يستحق 12.50. على سبيل المثال، يمكنك تداول 10 عقود في وقت واحد مع إيداع الهامش 3300 والتجارة للحصول على اثنين من الأرباح القراد بعد تكاليف التداول. النتيجة ستكون 250 في الربح في التجارة، والتي قد تكون قادرة على القيام عدة مرات في اليوم. تتطلب هذه الإستراتيجية نظام تحليل يساعدك على تحديد متى ستغير الأسعار الاتجاهات أثناء تقلبها على مدار اليوم. نبذة عن الكاتب تيم بلان وقد تم كتابة المواد المالية والاستثمار والتجارية وبلوق منذ عام 2007. وقد ظهر عمله على الانترنت في البحث ألفا، ماركيتواتش ومختلف المواقع الأخرى. بلان لديه درجة البكالوريوس في الرياضيات من أكاديمية القوات الجوية الأمريكية. المقالات الموصى بها هو A بب بب لوغو بب (مكتب أفضل الأعمال) نسخة حقوق الطبع والنشر زاكس بحوث الاستثمار في مركز كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. فمنذ عام 1986، تضاعف تقريبا برنامج سامب 500 بمعدل متوسط ​​قدره 26 في السنة. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1986 إلى عام 2011 وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات ناسداك هي 15 دقيقة على الأقل تأخر. الاستراتيجيات كيفية جعل السندات تعمل لأهداف الاستثمار الخاص بك استراتيجيات لاستثمار السندات تتراوح من نهج شراء وعقد إلى الصفقات التكتيكية المعقدة التي تنطوي على وجهات النظر حول التضخم وأسعار الفائدة. كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن الاستراتيجية الصحيحة بالنسبة لك تعتمد على أهدافك، الإطار الزمني الخاص بك وشهيتك للمخاطر. يمكن للسندات مساعدتك على تلبية مجموعة متنوعة من الأهداف المالية مثل: الحفاظ على رأس المال، والدخل، وإدارة الالتزامات الضريبية، وتحقيق التوازن بين مخاطر الاستثمارات في الأوراق المالية وزيادة الأصول الخاصة بك. لأن معظم السندات لها تاريخ استحقاق محدد، فإنها يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتأكد من أن المال سيكون هناك في تاريخ لاحق عندما كنت في حاجة إليها. يمكن أن يساعدك هذا القسم: قرر كيف يمكن للسندات أن تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك فهم أين تتناسب السندات ضمن تخصيص الأصول الخاصة بك تعرف على كيفية أنواع مختلفة من السندات تساعدك على الوصول إلى أهداف مختلفة التفكير في استراتيجيات التداول المتطورة على أساس وجهات نظر السوق وإشارات تمييز الفرق بين السندات وصناديق السندات سوف تتغير أهدافك مع مرور الوقت، وكذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق السندات. كما تقوم بتقييم استثماراتك بانتظام، تحقق مرة أخرى هنا في كثير من الأحيان للحصول على المعلومات التي يمكن أن تساعدك على معرفة ما إذا كانت استراتيجية الاستثمار السندات الخاصة بك لا تزال على الهدف لتحقيق أهدافك المالية. كوبي 2005-2013 جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية